Налоговое законодательство зарубежных стран

соображениями. Во-первых, выплачиваемые дивиденды облага-

ются более высокими налогами "у источника", чем проценты (25-30%

против 10-15%), что делает для предприятий более выгодным привлече-

ние капиталов путем продажи облигаций, чем акций. Во-вторых, уровень

дивидендов ограничивается размерами балансовой прибыли, а она под

влиянием ряда обстоятельств сокращается (хотя реальные накопления

бизнеса растут). Проценты же выплачиваются по счетам издержек и их

уровень практически не ограничивается (во Франции, например, пре-

дельный уровень выплачиваемых процентов равняется учетной ставке

центрального банка плюс два процентных пункта).

Особенно выгодным для компаний оказывается финансирование в ви-

де займов и кредитов, осуществляемые через иностранные банки (даже

для предприятий в своей стране). Во-первых, проценты, выплачиваемые

по депозитам иностранцев, обычно не облагаются налогами "у источни-

ка" или облагаются ими в пониженном размере (согласно внутреннему

праву или по льготам, установленным налоговыми соглашениями), т.е.

возникает льгота для кредиторов. Во-вторых, на такие проценты, как

правило, не распространяются ограничения процентной ставки по вкла-

дам, нередко вводимые в отношении местных вкладчиков - т.е. созда-

ется дополнительная льгота для банков, позволяющая им привлекать

вклады иностранцев за счет повышения ставки процентов и расширять

финансирование бизнеса с соответствующим ростом своих доходов.

В-третьих, использование иностранных банков позволяет кредиторам из-

бегать повышенного внимания налогового контроля в своей стране. Вся

эта схема действует следующим образом. Вместо того чтобы вкладывать

свои средства в приобретение акций местной компании и платить два

налога - на дивиденды (25-30%) и на индивидуальные доходы (до

70-80%), инвестор помещает эти суммы на вклады в иностранном банке

или передает их иностранному трасту; и если последние расположены,

например, в Швейцарии, то сведения о наличии этих вкладов оказыва-

ются полностью недоступными для налоговых властей в стране инвесто-

ра. Затем указанный банк или траст предоставляет эти средства в виде

займа (но уже иностранного, что обеспечивает большие гарантии) той

же местной компании. В результате и накопления траста, и проценты,

начисляемые банком по вкладу, будут полностью свободны от налогов (в

ряде стран - "налоговых убежищ" налогов вообще не существует) до тех

пор, пока инвестор не захочет перевести доходы на свой счет в страну

постоянного пребывания).

Такие операции, вследствие их особой выгодности, получили широ-

кий размах в последние годы. Именно по причине этих операций резко

выросла задолженность многих компаний; ими в значительной степени

объясняется и "латиноамериканский феномен" - когда у таких стран,

как Бразилия, Аргентина, Мексика растут одновременно и внешняя за-

долженность, и вывоз местных капиталов за рубеж. Сейчас по этой же

причине инвесторы из США предпочитают финансировать американские же

компании через Швейцарию, Нидерланды, Багамские острова и т.д.

Доход, остающийся после исключения перечисленных реальных выче-

тов, представляет собой чистую денежную выручку предприятия. Из нее

разрешается вычетать еще ряд "бумажных" вычетов, учитываемых только

для целей налоговых расчетов, и которым нет соответствия в виде ре-

альных затрат предприятия. Основное место среди них занимают от-

числения в амортизационные фонды.

ОТЧИСЛЕНИЯ В АМОРТИЗАЦИОННЫЕ ФОНДЫ

Основной целью амортизационной политики является обеспечение за

счет регулярных отчислений из денежных доходов необходимого фонда

средств для восстановления или замены выбывающих капитальных акти-

вов. Нормы амортизационных отчислений устанавливаются налоговыми

властями и являются предельными, т.е. их не разрешается превышать ни

в каких случаях. Предполагается, что эти нормы должны обеспечить

полную замену капитальных активов по истечению срока их жизни,

рассчитываемого с учетом физического и морального износа. На деле же

применение разрешенных налоговыми властями различного рода способов

ускоренной амортизации позволяет компаниям возмещать свои затраты

еще задолго до конца службы активов и, таким образом, фактически под

видом амортизации укрывать от обложения и значительную часть прибыли.

Амортизации подлежат как "осязаемые" активы - здания, машины,

оборудование и т.д., так и "неосязаемые" - патенты, торговые марки,

авторские права и др. Земельные участки амортизации не подлежат, од-

нако затраты на освоение месторождений минералов, нефти и т.д. раз-

решается списывать на амортизацию в специальном порядке в виде скид-

ки на истощение недр.

Исчисление ежегодной суммы амортизационных отчислений основыва-

ется на таких понятиях, как "срок жизни" данного средства и его

остаточная стоимость. "Срок жизни" производственных средств для це-

лей начисления амортизации устанавливается в качестве максимальной

нормы налоговыми властями и представляет собой не максимально воз-

можное, с технической точки зрения, использование данного средства,

а лишь экономически оправданный срок его применения в данном виде

производства (поэтому для одного и того же средства производства мо-

гут быть установлены различные сроки амортизации в зависимости от

отрасли, в которой оно используется). Такой срок называется аморти-

зационным периодом. Установленные сроки амортизации учитывают, таким

образом, не только "физический", но и "моральный" износ оборудования

и активов.

После того, как использование в процессе производства данного

средства становится экономически невыгодным, это средство, тем не

менее, еще может быть использовано для других целей или может быть

продано на слом. Цена, по которой реализуется выбывшее средство,

называется его остаточной стоимостью и поскольку эта стоимость при

всех условиях остается за данным средством (т.е. характеризует его

"неснашиваемый" минимум стоимости), то она не подлежит списанию в

порядке амортизации. Таким образом, списанию в течение амортизацион-

ного периода подлежит не вся стоимость производственного средства, а

его начальная стоимость (цена приобретения) минус остаточная стои-

мость (для большинства видом оборудования она составляет примерно

95% первоначальной стоимости). Остаточная стоимость характеризует

"осязаемые" производственные активы - станки, машины, оборудование,

здания, сооружения и т.д. "Неосязаемые" активы, такие как патенты,

авторские права и т.д., остаточной стоимости не имеют и поэтому мо-

гут списываться в порядке амортизации по их полной стоимости.

Амортизационные отчисления имеют вид скидки с валового дохода,

поэтому для компаний важно, чтобы объем получаемого в каждом году

валового дохода покрывал все расходы данного года, включая и аморти-

зацию. В противном случае, учитывая лимиты, устанавливаемые налого-

выми властями в отношении норм годовой амортизации и продолжитель-

ности амортизационных периодов, может оказаться, что компании не

удасться отчислить в порядке, свободном от налогообложения, всю сум-

му разрешенной амортизации (амортизация, не начисленная в одном го-

ду, как правило, не может быть перенесена на последующие годы). В

связи с этим требуется тщательный выбор метода и планирование амор-

тизационных отчислений в пределах всего амортизационного срока с

тем, чтобы обеспечить списание амортизации, с максимальным списанием

в первые годы, то для начала деятельности, обычно характеризуемого

наличием убытков, может оказаться более целесообразным применение

метода пропорциональной амортизации.

Следует иметь в виду, что от выбора метода амортизации в значи-

тельной степени зависят и итоговые результаты деятельности компании,

выводимые в ее балансе и служащие основой для начисления с нее кор-

порационного налога. Поэтому всегда следует иметь в виду возможность

увеличения или уменьшения облагаемого дохода путем перераспределения

амортизационных отчислений в целях выбора наиболее благоприятного

налогового режима в рамках периодов продолжительностью в несколько

лет. Особенно это важно для стран, применяющих прогрессивные ставки

корпорационного налога (США, Швейцария, Голландия