Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Долго-срочные

Кратко-срочные

Данный коэффициент можно рассчитать отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, с которой предпри-ятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в странах Запада рассматри-ваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании и могут сравниваться с другими предприятиями.

Большинство предприятий попадают под определение банкротства.

Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:

 размер предприятия и объема его деятельности (чем больше объем произ-водства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей);

 отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации);

 длительность производственного цикла (величины незавершенного произ-водства);

 времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжи-тельности их оборота);

 сезонности работы предприятия;

 общей экономической конъюнктуры.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о том, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и крат-косрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидно-сти активов, можно с уверенностью предположить, что на все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возни-кает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение Кт.л. зна-чительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, форми-руемых за счет собственных источников.

Со стороны кредиторов предприятия, подобный вариант формирования обо-ротных средств является наиболее предпочтительным. В то же время, с точки зрения менеджера, значительное накапливание запасов на предприятии, отвле-чение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неумелым управлением активами предприятия.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю харак-теристику устойчивости финансового положения предприятия при разной сте-пени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.). Банк кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет про-межуточному коэффициенту ликвидности (Кп.л.). Покупатели и держатели ак-ций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устой-чивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (Кт.л.).

Следует отметить, что для многих предприятий характерно сочетание низ-ких коэффициентов промежуточной ликвидности с высоким коэффициентом общего покрытия. Это связано с тем, что предприятия имеют излишние запасы сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, нередко неоправданно велико незавершенное производство.

Необоснованностью этих затрат ведет в конечном счете к нехватке денеж-ных средств. Отсюда, даже при высоком коэффициенте общего покрытия, не-обходимо выявить состояние и динамику его составляющих, особенно по тем статьям, которые входят в третью группу активов баланса.

С этой целью следует рассчитать оборачиваемость производственных запа-сов, готовых изделий, незавершенного производства.

При наличии у предприятия низкого коэффициента промежуточной ликвид-ности и высокого коэффициента общего покрытия, ухудшения названных пока-зателей оборачиваемости свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия. Чтобы более объективно оценить платежеспособность предприятия при обнаружении у него ухудшения. При этом следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализи-руемого предприятия, а могут быть и внутренними. Но прежде всего необходи-мо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить откло-нение в их уровне и размер влияния на них различных факторов.

Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Од-ним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, яв-ляется его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ре-сурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инве-сторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предос-тавлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возника-ет вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влия-ние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производст-ва необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособ-ность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспе-чение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выпол-нение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собствен-ного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их ис-пользованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рен-табельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и нали-чие собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занима-ются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ре-сурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – ус-тановить планомерное поступление денежных средств и разместить собствен-ные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функ-ционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение бан-кротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материаль-ных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуе-мой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средст-ва, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгал-терского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной за-долженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на кон-кретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой груп-пы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или не-много больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят