Оценка инвестиционного климата в России

научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного граж¬данского общества. Привлечение иностранного капитала в матери¬альное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачи¬ваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-эконо¬мического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия за¬интересована в восстановлении, обновлении своего производствен¬ного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачест¬венными и недорогими товарами, в развитии и структурной перест¬ройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внут¬реннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техни¬ки и ... даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привле¬кая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отно¬шении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предпри¬ятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как по¬казал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с фор¬мальным иностранным участием, претендующих на льготное налого¬обложение.

Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный кли¬мат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собс¬твенных. И речь не о том, чтобы найти им средства на осущест¬вление инвестиций. Российскому частному капиталу также нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, система страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные усло¬вия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений.

Подытоживая все вышесказанное, можно отметить, что привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, являющееся одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. В целом эти усилия должны быть направлены на улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства; организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором.

Приложение 1. Структура инвестиций в 1999-2001 гг. (%)

Показатели на 1 июля

1999г. 2000г. 2001г.

Финансовые вложения предприятий и организаций (без субъектов малого предпринимательства), в том числе: 100 100 100

долгосрочные инвестиции 44,6 31,6 14,3

краткосрочные инвестиции 55,4 68,4 85,7

Инвестиции в нефинансовые активы (без субъектов малого предпринимательства), в том числе 100 100 100

инвестиции в основной капитал 83,8 83,9 83,2

капитальный ремонт основных фондов 14,9 14,1 15,7

инвестиции в нематериальные активы 1,2 1,2 0,8

инвестиции в другие нефинансовые активы 0,1 0,5 0,3

Приложение 2. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, %

Показатели Финансовые вложения Инвестиции в основной капитал Другие инвестиции

на 1.07.00 на 1.07.01 на 1.07.00 на 1.07.01 на 1.07.00 на 1.07.01

Инвестиции всего 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

в том числе по источникам финансирования - собственные средства 75,4 84,9 53,5 49,3 86,7 89,9

из них:

прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления) 45,3 58,5 40,6 48,9 23,5 25,4

амортизация 3,6 1,9 42,7 43,7 27,2 24,0

привлеченные средства 24,6 15,1 46,5 50,7 13,3 10,1

в том числе:

кредиты банков 25,0 16,5 8,6 6,4 4,8 1,9

из них кредиты иностранных банков 0,9 0,1 2,1 1,3 3,2 0,0

заемные средства др. организаций 16,4 15,1 20,2 11,9 12,0 3,3

бюджетные средства 1,5 1,0 44,2 37,8 41,1 70,4

в том числе:

из федерального бюджета 0,2 0,1 11,3 10,4 7,6 11,0

из бюджетов субъектов Федерации 1,2 0,8 30,7 25,4 27,1 49,0

средства внебюджетных фондов 1,0 0,1 8,2 9,1 23,7 12,4

прочие 56,1 67,3 18,8 34,7 18,5 12,0

в том числе:

средства от эмиссии акций 24,5 0,1 0,7 0,3 0,3 0,1

Приложение 3. Инвестиции в основной капитал, направленные в развитие отраслевой экономики и промышленности по крупным и средним предприятиям в 1 полугодии 2001 г. (%)

Показатели 1 полугодие

1999г. 2000г. 2001г.

Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100

в т.ч.: промышленность - всего 43,8 46 45,1

из нее: электроэнергетика 5,5 4,9 4,1

топливная промышленность 17,6 22,3 24,2

металлургия 4,7 5,5 5,9

химическая и нефтехимическая промышленность 1,7 1,9 1,9

машиностроение и металлообработка 3,9 3,8 2,9

лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 1,5 1,9 1,2

производство строительных материалов 0,6 0,6 0,6

легкая промышленность 0,1 0,1 0,2

пищевая промышленность 7,3 4,2 3,3

сельское хозяйство 2,8 2,7 2,5

строительство 2,4 2,5 2,8

транспорт 15,7 17,9 22,7

связь 3,8 3,2 2,8

жилищно-коммунальное хозяйство 18,0 16 13,4

Приложение 4. Инвестиции в основной капитал по крупным и средним предпритиям основных отраслей экономики по источникам финансирования в 1 полугодии 2001 года

промышленность - всего в том числе сельское хозяйство строительство транспорт и связь жилищно-коммунальное хозяйство

из нее: электроэнергетика топливная промышленность металлургия машиностроение и металлообработка производство строительных материалов пищевая промышленность

Инвестиции всего 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

в том числе по источникам финансирования - собственные средства 70,4 77,2 64,1 80,2 77,4 67,5 74,9 80 13,9 46,1 41,7

из них:

прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления) 39,4 16,9 38,1 51,9 31,3 31,1 50,3 36 5,1 12,6 8,9

амортизация 26,7 59,4 21,3 25,7 42,4 30,4 14,9 30,8 7,5 31,3 27,8

привлеченные средства 29,6 22,8 35,9 19,8 22,6 32,5 25,1 20 86,1 53,9 58,3

в том числе:

кредиты банков 5 0,8 1,9 10,6 12,7 5,4 8,4 4,5 0,8 2,3 0,9

из них кредиты иностранных банков 1,2 0,6 0,5 2,2 7,1 0 1,1 0 0 0,1 0,5

заемные средства др. организаций 4,8 0,5 5,8 1,5 2,1 12 9,8 3,6 2,1 17,5 1

бюджетные средства 4,3 4,5 6,2 0,5 3,3 0,9 1,5 8 41,1 9,2 48,3

в том числе:

из федерльного бюджета 1,4 2,4 1,6 0,4 2,5 0,6 0,5 3,3 11,1 4,8 7,8

из бюджетов субъектов Федерации 2,8 1,8 4,5 0,01 0,5 0,3 1 4,2 27,2 4,3 36,5

средства внебюджетных фондов 0,5 1,2 0,6 0,5 0,2 0,2 0 0,3 13,3 3,6 3

прочие 15 15,8 21,4 6,7 4,2 13,9 5,4 3,6 28,8 21,3 5,1

в том числе:

средства от эмиссии акций 0,2 0 0,2 0 0,02 0,4 0,9 1,2 0 0 0,1

Приложение 5. Международная инвестиционная позиция банковской системы РФ, млн. USD

1. В таблице приведены данные Банка России и кредитных организаций, включая Внешэкономбанк. Не включены операции с государственным внешним долгом и государственными внешними активами, осуществляемые Внешэкономбанком как агентом Правительства Российской Федерации.

2. В строке "Резервные активы", в том числе, учитываются золотовалютные резервы Минфина России как органа денежно-кредитного регулирования.

3. Строка "Поправка к резервным активам" введена в целях согласования данных платежного баланса и международной инвестиционной позиции России, которые формируются в соответствии с "Руководством по платежному балансу" МВФ (5-е издание), с одной стороны, и данных статистики официальных международных резервов, расчет которых имеет национальные особенности, - с другой. Методология расчета официальных резервов отличается от Руководства МВФ по следующим пунктам:

 в состав международных резервов до 3 квартала 1999 года включались краткосрочные валютные депозиты в банках-резидентах;

 из суммы международных резервов с 3 квартала 1999 года исключается эквивалент остатка валютных средств банков-резидентов на счетах, открытых ими в Банке России (кроме остатка средств, предоставленных