Международная валютная система и валютный курс

www.rzn62.narod.ru дал IV. Международные экономические отношения

Примерный пдан лекции

»

1. Свободная торгом* и протекционизм. Обоснование эффективности бодяой торговли А-Смнгом и Д.Рикардо. Факторы произвола» и их влияй! структуру международных торговых потоков.

2. Торговая политика — теория и практика применения. Инструменты лировання международной торговли. Таможенные пошлины. Нетарифные < ничения. Формы стимулирования экспорта.

3. Международное регулирование внешней торговли. Место и роль Г» ного соглашения по тарифам и торговле — Всемирной торговой opi (ГАТТ/ВТО) в регулировании международной торговли. Проблемы прис кия России К ГАТТ/ВТО.

4. Платежный баланс и его структура. Основные статьи платежного их характеристики и взаимосвязь. Дефицитные и активные торговые Методы регулирования платежных балансов.

Вопросы доя обсуждения на семинарском занятии

1. Классическая теория международной торговли и ее современные мол кацни.

2. Инструменты торговой политики: история их использования, соаремс состояние, аргументы за и против.

3. Основные статьи платежного баланса страны, их взаимосвязь.

Глава 21. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНЫЙ КУРС

§ 1. Международное денежное обращение: причины существования, этапы становления

Международные валютные отношения возникли с на* функционирования денег в международном платежном обо{ На протяжении истории менялись формы мировых денег и вия международных расчетов. Одновременно возрастала зна* мость системы мирового денежного обращения и гон степень ее относительной самостоятельности.

В настоящее время на экономическую политику всех без лючення государств большое влияние оказывают процессы, исходящие в сфере международных финансов. Вполне зако! мерное стремление упорядочить эти процессы привело к фор! рованию международных (региональных) валютных систем мировой валютной системы.

S28

_____Глава 21. Международная валютная система и валютный курс_____

Наличие последних не упрощает сложных проблем этой сфе¬ры, которые во многом обусловлены тем, что международные финансовые отношения возникают между современными государ¬ствами. Каждая из стран проводит собственную экономическую политику и отстаивает в условиях конкуренции свои интересы. Валюта (буквально — цена, стоимость) — это денежная еди¬ница страны (например, рубль, доллар, фунт стерлингов и т.п.). В узком смысле — это денежные знаки иностранных государств. Каждый национальный рынок имеет собственную националь¬ную валютную систему.

Национальная

валютная

система

Национальная валютная система есть часть де¬нежной системы страны, в рамках которой фор¬мируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный обо¬рот. В ее состав входят следующие элементы:

— национальная валютная единица;

— режим валютного курса,

— условия обратимости валюты,

— система валютного рынка и рынка золота,

— порядок международных расчетов страны,

— состав и система управления эожловалютньши резервами страны,

— статус национальных учреждений, регулирующих валют¬ные отношения страны.

Национальные валютные системы формируются на основе на¬ционального законодательства с учетом норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем раз¬вития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социального развития.

На безо национальных валютных систем функ-

Миромя цнонирует мировая валютная система — форма

валютная организации международных валютных отноше-

сист*ма ний, сложившаяся на основе развития мирово¬

го рынка и закрепленная межгосударственны¬

ми соглашениями. Ее составными элементами являются:

— основные международные платежные средства (национальные валюты, золото, международные валютные единицы — СДР, экю);

— механизм установления и поддержания валютных курсов;

— порядок балансирования международных платежей;

— УСЛОВИЯ обратимости (конвертируемости) валют;

— режим международных валютных рынков и рынков золота;

— статус межгосударственных институтов, регулирующих ва¬лютные отношения.

529

Раздел IV. Международные экономические отношения

В условиях рыночной экономики движение денежных cj из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляется, всего, через деятельность крупных коммерческих банков. Эти ки располагают сетью филиалов в разных странах или счетами в банках других стран. Проводя через такие банки и иные внешнеэкономические операции, клиенты имеют ность вносить средства на счет банка в одной стране и при димости переводить эти вклады в другую страну в иной

Главными экономическими агентами внешнего рынка выступают экспортеры, импортеры, держатели по] активов. Наряду с «первичными» субъектами валютного ка — экспортерами и импортерами, формирующими бам спрос и предложение валюты, выделяют и «вторичных» —тех! стников валютного рынка, которые торгуют непосредстве! лютой. Это — коммерческие банки, валютные брокеры и ры. Определение «вторичные» весьма условно, поскольку стоящее время около 90% всех валютных сделок на лютном рынке не связаны с торговыми операциями, часть торговли валютой — это обычная биржевая игра, с получения прибыли, где в качестве объекта фигурируют ные курсы валют. Наиболее крупные центры междуна| валютного рынка расположены в Лондоне, Токио, Нъю-Й< Франкфурте-на-Майне, Брюсселе.

Важнейшими субъектами в сфере международного деж обращения выступают правительственные органы. Денежно-дитные отношения в мировой экономике затрагивают нацис ные интересы государств. Закономерно, что в ходе эволют отношений вырабатывались правила и законы, регулирую] отношения, приемлемые с точки зрения национальных

Этапы

формирования

мировой

валютной

системы

Формирование мировой валютной системы вслед за промышленной революцией и ванием мировой системы хозяйства. Она шла в своем развитии три этапа, которых соответствует свой тип орган] международных валютных отношений, этапом в развитии мировой валютной cm можно считать период от ее возникновения в XIX в. до Второй мировой войны. Переход ко второму этапу начался с 30-х годов. Свое юридическое оформление мировая валютш стема этого этапа получила на Бреттон-Вудской конфере! (США) в 1944 г. Третий этап — это существующая в насто* время мировая валютная система, которая сформировала

530

Глава 21. Международная валютная система и валютный курс

70-е годы. Организационно оформилась после совещания 1976 г. в Кингстоне (Ямайка).

На первых двух этапах своего развития мировая валютная сис¬тема была основана на золотом стандарте. За национальной валю¬той законодательно фиксировалось золотое содержание, неизменное в XIX в. и до начала первой мировой войны. Банки осуществляли размен выпускаемых ими банкнот на золото. Средством уравнове¬шивания международных платежей служил свободный ввоз и вы¬воз золота. Золотой стандарт существовал в форме золотомонетно-го, когда осуществлялась свободная чеканка золотых монет, золо¬тослиткового, когда чеканка золотых монет была прекращена и золото использовалось лишь для международных расчетов, и золо¬товалютного (золотодевизного), когда наряду с золотом использу¬ются в международных расчетах валюты стран с золотым стандартом.

Золотовалютный стандарт был характерен для мировой валют¬ной системы между первой и второй мировыми войнами. К на¬чалу второй мировой войны лишь в США сохранился обмен дол¬ларов на золотые слитки для официальных органов иностранных государств. После второй мировой войны до начала 70-х годов в международных валютных отношениях сохранялись отдельные черты золотовалютного стандарта. С прекращением правитель¬ством США официальной продажи золотых слитков на доллары ;юлото вслед за внутренним денежным обращением было устра¬нено и из международных валютных расчетов.

§ 2. Валютные курсы

Одним из важнейших элементов любой валютной системы яв¬ляется валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой. Существует 3 режима ус¬тановления валютных курсов:

— на основе золотых паритетов (при золотом стандарте);

— система фиксированных курсов валют;

— система плавающих курсов валют, колеблющихся в зависи¬мости от спроса и предложения.

Золотой стандарт имел своим следствием твер-

Золотой дый курс валюты. Он основывался на соотно-

стандарт шении золотого содержания денежных единиц,

т.е. на золотом паритете (лат. parity — равенст¬

во). Так, если золотое содержание английского фунта стерлингов

составляло 1/4 унции золота (1 тройская унция равна 31,1 г), а

531

_______Раздел IV. Международные экономические отношения

доллара США — 1/20, то их валютный курс составляя 1 фунт стерлингов равен 5 долларам. Золотое содерз до октября 1917 г. равнялось 0,774232 г.

Таким образом, валюты, привязанные к золоту, а < золота в валютах не менялось до 1914 г., соотнесt другом по твердому валютному курсу. Отклонение валютяс от паритета было очень незначительным (+/—%), в : называемых «золотых точек», определяемых расходами поЦ портировке золота за границу.

Золотой стандарт, по сути, выступал автоматичео тором мирового рынка. Обязанность государственных