←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
примере финансово-промышленной группы "Славянская бумага"
3.1. Анализ финансового состояния АООТ "Тулабумпром"
Как описывалось выше, для проведения анализа финансового состояния предприятия необходимо собрать исходные данные из внешней финансовой отчетности предприятия. В данном случае были собраны данные предприятия АООТ "Тулабумпром" за период с 1.04.95 г. по 1.04.96 г. Были просчитаны все необходимые коэффициенты для анализов прибыльности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности, а также проведен факторный анализ общей рентабельности и рентабельности собственного капитала.
Результаты проведения факторного анализа на примере АООТ "Тулабумпром" приведены в таблицах в приложении I.
Проанализировав общую рентабельность, можно сделать вывод, что у данного показателя на протяжении первых трех кварталов 1995 г. наблюдался постоянный рост.
По модели 1; наибольший вклад в это внес коэффициент маневренности (Иф), что объясняется постоянным увеличением текущих активов (ТА) предприятия при почти постоянном уровне собственного капитала (СК). В течение последнего квартала 1995 г. общая рентабельность увеличилась на 1%. Кроме коэффициента маневренности на это увеличение повлиял показатель прибыльности продаж (ПП), что показывает увеличение чистой прибыли у АООТ "Тулабумпром". Отрицательное воздействие оказывала оборачиваемость текущий активов (Оа), что говорит о непропорциональном увеличении выручки от реализации (ВР) и текущих активов.
По модели 2; на увеличение общей рентабельности оказали влияние показатели рентабельности реализации продукции (Ррп), что говорит о почти трехкратном увеличении результата от реализации по сравнению с небольшим увеличением затрат на производство реализованной продукции) и структура активов (Са), что объясняется увеличением текущих активов. Отрицательное воздействие на общую рентабельность оказал показатель "количество оборотов текущих активов в процессе производства реализованной продукции" (Оп), это свидетельствует о резком увеличении текущих активов.
В течение последнего квартала, к 1.01.96 г., общая рентабельность упала на 0,7%.
По модели 1 это объясняется снижением оборачиваемости текущих активов (уменьшение выручки от реализации при одновременном увеличении текущих активов), и прибыльности продаж (большее снижение чистой прибыли, чем снижение выручки от реализации), и общей платежеспособности (По), что свидетельствует о непропорциональном увеличении валюты баланса и собственного капитала.
По модели 2 на снижение общей рентабельности оказали влияние рентабельность реализованной продукции (большое снижение результата от реализации) и количество оборотов текущих активов в процессе производства реализованной продукции (снижение затрат на производство реализованной продукции и одновременное увеличение текущих активов).
В первом квартале 1996 г., к 1.04.96 г., общая рентабельность сильно снизилась и стала отрицательной.
Об этом свидетельствует, по модели 1, снижение почти всех показателей. Наибольшее влияние оказали показатели прибыльности продаж (у АООТ "Тулабумпром" на 1.04.96 г. отрицательная чистая прибыль) и коэффициент маневренности, о чем свидетельствует увеличение собственного капитала почти в три раза.
По модели 2, все показатели снизились и имели отрицательное влияние на общую рентабельность. Наибольшее влияние оказал показатель "структура активов", что говорит о большом увеличении валюты баланса при незначительном увеличении текущих активов.
Анализируя рентабельность собственного капитала можно сделать выводы, что она имеет более высокие значения, чем общая рентабельность, а также такую же тенденцию роста и падения как и у общей рентабельности.
На 1.10.95 рентабельность собственного капитала имела самое высокое значение за весь исследуемый период. В этом увеличении большую роль сыграл показатель прибыльность продаж, что свидетельствует об увеличении чистой прибыли у данного предприятия.
К 1.01.96 г. рентабельность собственного капитала немного снизилась из-за снижения оборачиваемости всех активов, что свидетельствует о снижении выручки от реализации при одновременном увеличении всех активов, и прибыльности продаж, что подтверждает о снижение чистой прибыли предприятия.
На 1.04.96 г. рентабельность собственного капитала, как и общая рентабельность, стала отрицательной вследствие отрицательного влияния всех показателей.
3.2. Планирование текущей деятельности финансово-промышленной группы "Славянская бумага
На первом этапе предлагается использовать предприятие Учреждения 32/1 (ГУИН МВД), поскольку это дает несколько преимуществ:
низкая себестоимость;
удобное месторасположение;
жесткая система контроля;
налаженная система поставок.
Производительность колонии составляет 27 000 м3 леса в месяц.
На втором этапе целесообразно использовать Котласский ЦБК.
Следующий шаг — поиск предприятия, производящего писчую и обложечную бумагу. Существует несколько вариантов: АООТ «Кондровобумпром» и АООТ «Корюковская фабрика технических бумаг».
Два этих предприятия имеют приблизительно равную производительность, позволяющую переработать целлюлозу, поставляемую с Котласского ЦБК.
Проанализировав отчетность данных предприятий, выбираем АООТ «Кондровобумпром», производительность которого 7500 т бумаги в месяц.
Четвертым шагом отбора предприятий является отбор непосредственно производителей тетрадей. Этот шаг облегчается тем, что у АООТ «Кондровобумпром» существуют давние налаженные связи с рядом производителей тетрадей. Таких производителей несколько:
АО «Бумизделия»;
АО «Светоч»;
АО «Тулабумпром»;
АО «Маяк».
Мощности привлекаемых для осуществления программы предприятий следующие (из расчета 1 месяц работы):
АО “Бумизделия” — до 25 млн. шт. тетрадей при 2-х сменной работе;
АО “Светоч” — до 36 млн. шт.;
АО “Тулабумпром” — до 45 млн. шт.;
АО “Маяк” — до 32 млн. шт.;
Таким образом, суммарные мощности этих предприятий позволяют перерабатывать всю бумагу, производимую АООТ «Кондровобумпром» в рамках ТЦ, поэтому рекомендуется привлечь все эти предприятия в качестве участников технологической цепочки.
Реализовывать продукцию будет ТОО «Подлипки», имеющее разветвленную торговую сеть в более чем ста городах России.
Организационный план
На основе данных, полученных в результате предварительного отбора предприятий-участников составляется организационный план реализации проекта (Таблица 3.1).
Организационный план определяет продолжительность прохождения продукта на каждом этапе его переработки и позволяет определить продолжительность всего производственного цикла.
Технологический цикл можно разбить на 9 этапов:
валка и пиление леса;
транспортировка пиломатериалов;
переработка пиломатериалов в целлюлозу;
транспортировка целлюлозы;
производство бумаги;
транспортировка бумаги;
производство тетрадей;
транспортировка тетрадей;
реализация тетрадей.
Каждый из этапов имеет собственную продолжительность, которая определяется по предыдущему опыту работы:
Организационный план Таблица 3.1
лес транспорт целлюлоза транспорт бумага транспорт тетради транспорт реализация
№ этапа 1 этап 2 этап 3 этап 4 этап 5 этап 6 этап 7 этап 8 этап 9 этап
Продолжительность в днях 10 дн. 2 дн. 1 день 2 дн. 8 дн. 2 дн. 11 дн. 1 дн. 15 дн.
Наименование предприятия Учреждение 32/1 Котласский ЦБК АООТ "Кондровобумпром" АО «Бумизделия» АО «Светоч»
АО «Тулабумпром»
АО «Маяк»
ТОО
«Подлипки»
Себестоимость одной тетради руб./шт. 21 5,7 71 5,7 125 5,7 51 2,85 8
Платежи по этапам 1050 285 3550 285 6250 285 2550 142,5 400
Таким образом, себестоимость одной тетради составляет приблизительно 296 рублей, включая транспортные и организационные расходы.
Теперь можно рассчитать платежи по проекту в целом:
1 этап = 1 050 миллионов рублей;
2 этап = 4 этап = 6 этап = 285 миллионов рублей;
3 этап = 3 550 миллионов рублей;
5 этап = 6 250 миллионов рублей;
7 этап = 2 550 миллионов рублей;
8 этап = 142,5 миллионов рублей;
9 этап = 400 миллионов рублей.
Совокупная стоимость проекта: 14 797,5 миллионов рублей.
Источником финансирования может быть кредитная линия — процентная ставка 100% годовых. По этим данным может быть рассчитана минимальная цена тетради.
,
где Pmax — максимальная цена тетрадей (без промежуточного погашения долга).
С учетом того, что сегодня оптовая цена на тетради составляет 380 рублей (без НДС), цена достигнутая в рамках ТЦ является конкурентоспособной.
Таким образом, самый жесткий график платежей выглядит следующим образом (по дням реализации проекта).
1 день = - 1050 миллионов рублей;
10 день = - 285 миллионов рублей;
12 день = - 3 550 миллионов рублей;
13 день = - 285 миллионов рублей;
15 день = - 6 250 миллионов рублей;
23 день = - 285 миллионов рублей;
25 день = - 2 550 миллионов рублей;
36 день = - 142,5 миллионов рублей;
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10